酷彩网址赌场:私募大佬论市:量能不足指数难止跌 科技板块将是中长线首选

时间:2019年11月30日 08:48:40 中财网
  11月收官,两市震荡走低,市场弱势格局持续。新发现全讯网中小板指创业板指全周分别下跌0.46%、1.28%、0.89%。私募人士认为,目前市场仍是结构性行情,指数难有起色。建议投资者保持耐心,等待行情方向的明朗,同时可关注超跌低价股的补涨机会。

  玉名(私募基金经理):量能不足指数难止跌
  临近年底,市场部分绝对收益投资者面临兑现收益,而相对收益投资者考核期也在临近。一旦出现“风吹草动”,便易引发相互踩踏的集体反应。

  周五早盘,贵州茅台为首的机构重仓股继续派发走势。相反,类似青海春天联建光电中欣氟材等一批弱势品种有大幅拉升,而且没有太多其他因素刺激,纯粹的超跌反弹。很明显,年末这样周期中,资金排名兑现利润和应对资金结算行为还是非常明显的。玉名认为,周五有一个动作特别值得反思,10点附近,又看到了惯用的次新金融股的异动,显示为青农商行的次新银行,然后是天风证券为首的次新券商,其实在之前一周也有过类似的行为,最终也是将指数拉动到2900点一线,但随后跟风资金不足回落。今天也是类似10点附近一度回补缺口,但很快就是更大范围跳水,市场对于这种手法已经司空见惯,不上当了。

  指数回补了2870点缺口,但并没有引发什么不同,因为下方短期没有密集成交平台,所以指数就是自由寻底的状态,要改变是市场量能改变,以及年末重仓股抛售行为结束,并不是说指数到哪里就如何了。因此,玉名还是提醒大家,临近岁末机构兑现浮盈,并且年内低迷弱势品种活跃,不过,无论是白酒、医药、科技等大热品种跳水,还是类似钢铁、煤炭等冷门股活跃,都不是因为基本面变化的。临近年底市场部分绝对收益投资者面临兑现收益,而相对收益投资者考核期也在临近。一旦出现“风吹草动”,便易引发相互踩踏的集体反应(谁跑得慢了,净值下降就会多)。

  因为市场是在发展的,变化的,我们必然会在股市中遇到各种困惑和难题,如何解决?我认为当我们出现问题的时候,就是股市提醒我们,原有的视野太小了,答案在我们视野之外,我们才无法解决。所以,我们应该扩大视野,更换思维模式,就会有解决办法。炒股不应追求所谓最优和最大化,恰恰是要退一步,我们注定无法把握所有行情,那么有所取舍,不是反而可以降低错误几率,让自己有更多空间?同时,如果我们无法利益最大化,而我退而求次,我先把大额利润赚到手再说,不是一个比例分配就解决了吗?很多时候,我们什么都想要才导致反而得不到。很多事只有实践之后有了感悟,就会有不同体会,然后尝试建立自己的模式。有了模式不断完善,坚持正确的反复做。如牛熊股背后的模式分析;如短线品种要的就是大起大落的,才有振幅空间去腾挪;而稳定品种又是什么;中长线是什么,波段是什么。将模式固定其实得不偿失。

  黎仕禹(广东小禹投资总经理):科技板块将是中长线首选
  在经过最近几个月的测试和追踪后,我们认为科技板块将是明年的中长线首选,特别是其中受益于5G行业发展而带来的细分行业龙头赛道机会。

  年底将至的抱团公募基金机构,在今年的医药股行情上赚得盘满钵满了,终究也是要卖出套现利润,以便于年底的基金排名和今年的劳动所得如奖金等。所以,不要期待这些机构们能够做长期价值投资坚定持有。而即使从市场的整体长远来看,大消费和医药仍然是未来5-10年的投资最佳赛道,但是,个股阶段性累积的巨大涨幅,让机构们获利颇丰,从而导致的减仓套现,这是很正常的。因为他们毕竟不是巴菲特。

  但是,怕就怕在,有些机构减仓套现之后不回来了。而有些机构则会在元旦过后,可能又会重新入场低吸布局。所以,在历经了过去3年的持续性上涨的白马蓝筹股,如茅台、平安、招行、恒瑞等为代表的标杆,目前也已实在是涨不动了,因为它们已经透支了很多未来的预期。所以,明年,在这些大白马蓝筹股出现一个阶段性的大顶之后,我们又应该去买那些板块个股呢?

  在经过最近几个月的测试和追踪后,我们认为科技板块将是明年的中长线首选,特别是其中受益于5G行业发展而带来的细分行业龙头赛道机会,如PCB、手机配件等个股已经在今年出现了大涨了,而剩下的其它产业链呢?所以,5G是下一年度最值得参与和投资的,既有故事又会产生实实在在的业绩的,是最明确的投资机会。这个赛道,起码可以维持未来2、3年的投资,我们建议大家近期要深度研究和逐步趁市场下跌时去低吸建仓布局。

  当然,对于目前的市场来说,中短期的调整是已经不可避免的,在这种情况下,在11月11日那根中阴线之后,我们已及时地建议大家大幅度地降低投资仓位。而现在,就是在耐心等待市场的下跌回调机会,等待明年好票的建仓,以及捡便宜筹码的机会出现。

  市场也许不会崩盘式下跌,但是从现在开始继续的持续阴跌至12月底,那是极有可能的。由此判断,我们认为元旦过后才是布局明年的最好时机。所以,现在大家要耐心等待市场调整,耐心等待市场下跌到位才入场逐步布局建仓。

  有些人也许会问,现在股票数量那么多,如果不会选哪只科技股,那如何布局科技板块的明年行情呢?那我们建议的是大家去购买板块的行业指数基金,一如去年如果买白酒指数基金,今年买医药指数基金,一样可以赚得盘满钵满,而不是像很多投资者那样,买了相关行业的股票却在今年依然无法赚钱。而买了行业的指数基金,则省去了挑选具体个股的时间和精力了,那样就可以享受行业板块上涨所带来的整体性投资收益。而具体的科技指数基金,大家可以自己去挑选一下即可。

  本周过去,市场的11月份月K线也已做出来了,所以展望12月份的市场走势,那也是继续阴跌调整的探底之旅,市场的中短期趋势已经确认向下调整。所以,大家就不要抱着太多的幻想而继续重仓或者满仓了。适时地止损或者趁反弹的时候减减仓,那才是应对当下市场格局的正确之道,而不是一味地“死扛”。

  余岳桐(资深投资人):大整理形态已逐渐走到末端
  近期市场最大的压力还是在2920-2940 点区域,虽然迟迟没有突破,但是大整理形态已经逐渐走到了末端。

  暂别MSCI,市场一度人心惶惶,后MSCI时代,大盘韧劲十足。孜孜不倦的北上资金,仍未停下不断买入的节奏,没了被动增持的羁绊,主动间,又净流入了38个亿。2900点,也已经成了多头死守的阵地,每一次空头的反扑阴谋最终都被大机构巧妙化解。对投资者来说,只需要认准两个大方向就可以辨别出市场的强弱——以白酒为代表的消费概念和以华为产业链、集成电路、半导体、芯片为代表的科技股,只要他们的大旗不倒就完全没必要悲观。

  近期市场最大的压力还是在2920-2940点区域,虽然迟迟没有突破,但是大整理形态已经逐渐走到了末端。近期不少高高在上的头部科技股出现了分化,但仍然有一批个股在不断向上拓展着新的空间:闻泰科技诚迈科技韦尔股份景嘉微,资金的态度还是决定了强者恒强才是市场不变的主题。上证50沪深300、白酒概念、华为海思,一大批重要指数在大道午线位置获得了支撑,这就说明大机构仍然在牛熊分界线到来时选择了坚定守护。这就是市场企稳的信心所在,这同样是市场走强的最坚定基础。所以,绝对应该选择站在大机构的一边。

  一说到行情,总有人心怀不满,只要自己手中的股票不涨就认为没有行情。更多的人对市场毫无信心,总认为目前的支撑不足以带动向上行情的展开。为了尽可能客观的说明问题,将上证指数压缩,画两条趋势线,便能一目了然的看懂市场的真实情况。

  从2015年上一轮牛市结束之后至今的走势来看,两个重要高点(5178点到3587点)的连线已经在今年被有效突破,而其后的回踩动作分别在今年的5月和8月间完成,回踩的支撑位也恰好在这条趋势线上。而第二条重要的趋势线则连接了2440点和2733点,这是今年最重要的两个低点,你会发现,近期的回落位置又恰好落在了这条趋势线上。这说明,这两条趋势线构成的收敛三角形已经被有效突破,而最近一段时间的调整不过就是在确认突破的下轨支撑而已。把这两条线搞清楚了,我想,对于接下来的行情不应该感到迷茫,相反,应该是信心十足。

  讲了大趋势,再来说说操作。科技股在近期分歧较大,尤其是高位科技股不少都出现了筹码的松动迹象,很多人觉得科技股没戏唱了。其实,芯片国产替代才刚刚开始,空间巨大,相关公司在下游大客户扶持下,业绩有望持续释放。2019年上半年和2020年上半年都是低基数,2020年下半年在5G手机带动智能终端加速渗透下,行业景气度将进一步提升。在国产替代加速背景下,国内主要集成电路设计公司在三季度呈现出业绩加速的趋势。其中,在射频芯片、模拟芯片、存储器等主流应用领域,国内系统终端厂商加速导入国产替代方案。数据显示,近期A股多家半导体公司三季报业绩表现不俗,逾10家公司的收入增速和净利润增速大于20%。其中,在第三季度中,射频龙头卓胜微实现159%收入增长,模拟龙头圣邦股份实现58%收入增长。对于各机构来说,这仍然是不可错过的市场机会。

  从操作的角度讲,一个最简单的方法提示大家,长线的品种没必要每天跑来跑去,只要上升趋势没有破坏就可以耐心持有,哪怕是出现了几日的震荡和调整也不是太大的问题。对于中长线品种的上升趋势判断,不能简单关注日线的通子金叉或者死叉,更多的应该放到月线的维度去考虑。或者说,只要月线系统仍然保持在通子金叉的上升趋势中,就完全不必太过纠结短时的涨跌。去看看茅台、格力、新发现全讯网的月线图,或许就能通透很多。
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